光伏电站投资新格局正在形成：央企“五大六小”领衔，十大地方国企、八大民企开疆拓土

站在“十四五”的开局之年，借着气候目标的东风，以光伏、风电为代表的新能源将迎来属于行业的高光时刻。与此同时，以“五大四小”为首的新能源投资领域也将形成新的市场格局。

与“十三五”相比，光伏电站开发投资领域正迎来更多的能源转型者。传统能源领域的央企五大四小将演变成新能源投资市场中的“新五大六小”，以地方国企为代表的第二梯队、部分国有投资平台以及以六大民营光伏电站投资服务商为首的民营梯队，包括由中国能建、中国电建组成的设计院梯队将共同支撑起“十四五”的光伏开发格局。

按照传统能源的投资资历，五大是指的国家能源投资集团、中国华能集团、中国华电集团、中国大唐集团以及国家电力投资集团，四小则在国投电力、国华电力、中广核、三峡集团、华润电力几家轮调，在这两年轰轰烈烈的央企合并大潮后，四小基本稳定在三峡、中广核、华润电力以及国投电力四家。

但在光伏电站投资领域中，经过近几年的发展，已然形成了由11家投资商为代表的新五大六小，除了上述五大屹立不倒的巨无霸之外，中节能、中核凭借光伏投资力度以及装机规模也已进入新“六小豪门”之列。

实际上，在“十三五”前期，五大发电集团中仅有国家电投在光伏投资领域最为积极，并且持续引领至今，根据数据，截至2020年三季度，国家电投光伏电站装机规模规模已经达到2500万千瓦，稳坐全球第一光伏发电运营商的宝座。

从2019年开始，大唐、华能在光伏投资力度与装机规模上突飞猛进，大唐更是在数次竞价、平价以及备案规模排行榜上位居前列。根据光伏們数据，大唐先后在2019以及2020年的项目资源争夺战中获得了超过5GW的建设指标；华能集团为进一步调动二级公司开展新能源业务的积极性，下放了新能源项目全流程管理权限，对34家二级单位进行全面授权。

在“十三五”的收官之年，全球最大的煤炭企业同时全球最大的风电投资商——国家能源投资集团大幅提高了光伏装机目标，根据最新规划，国家能源集团计划2020—2025年，光伏装机容量将新增50GW。除今年光伏竞价外拿下近900MW的项目外，国家能源集团在平价项目方面的储备量也相当可观。据光伏們统计，目前国家能源集团已于今年与内蒙、福建等多地签署达13GW的光伏项目。

相比之下，华电在2020年刚开始崭露头角，尽管入局稍慢，但华电在光伏投资领域的野心不容小觑。据光伏們了解，在2020年竞价项目的推进中，华电集团中高层领导几乎全部出动，多次走访组件制造企业亲自催货，足以证明华电对于光伏投资的决心与信心。

紧随五大之后的是新六小豪门，事实上，从参与历史来看，中广核与三峡是毫无疑问的资深投资商，尤其是中广核，作为深耕电站投资的核电巨头，中广核早在十年前便参与了光伏特许权项目的开发建设，并且主导推出了一系列行业标准，是我国光伏电站投资建设历程中为数不多的仍活跃在行业的见证者。

“四小”中另一枝独秀——在光伏电站投资领域筹谋数年之后，风电装机突破1000万千瓦的华润电力终于在2020年的竞价中凭借浙江的500MW滩涂光伏电站跻身光伏投资商前列。据光伏們此前统计，自2020年1月起，华润电力已签约1.22GW光伏电站投资规划，涉及江西、广东等多省份。光伏們了解到，华润正计划大幅提高“十四五”光伏的投资力度，其初步规划是五年完成40GW的风、光投资。

除了传统的四小之外，同为央企的中节能、中核也在光伏电站投资领域的力度令人刮目。根据财报，截至2020年6月底，中节能旗下光伏电站投资上市公司太阳能运营电站约4.01GW、在建电站约0.27GW、拟建设电站（含进入竞价补贴范围名单的项目、已取得备案的平价项目）或经签署预收购协议的电站约0.75GW，合计5.03GW。

作为中国核技术的开拓者，近两年中核在光伏领域的力度有目共睹，其在今年的建设指标争夺战中获得了超过2GW的规模，成为了近两年在光伏投资领域发力迅猛的“黑马”。据统计，中核在下半年备案了超过1.5GW的项目。在2020年中国光伏行业年度大会中，中核相关负责人表示，“十四五”期间中核光伏电站装机目标为每年5GW左右。

作为国家开发投资集团旗下的光伏电站投资业务主体，国投电力近期积极推进全国范围内的新能源项目优化布局。2020年11月，国投电力拟于贵州平塘县投建1GW光伏、风电项目，另外先后收购江山控股、北控清洁能源等多个光伏电站项目。此外，国家开发投资集团下属公司中国电子工程设计院有限公司、国投融资租赁有限公司宣布将加大新能源业务投入，布局光伏、风电行业。

值得一提的是，在剥离国家电网划转至中国绿发集团之后，曾经的“鲁能集团”也将在“十四五”期间大幅提高新能源的装机目标，初步目标是完成3000万千瓦的新能源投资。